1、 零擔(dān)貨運(yùn)：商業(yè)模式多樣，市場細(xì)分化趨勢愈加明顯
零擔(dān)貨物是指一張貨物運(yùn)單（一批）托運(yùn)的貨物重量或者貨物體積不夠裝滿一車的貨物（即達(dá)不到整車運(yùn)輸條件的貨物）。零擔(dān)貨物可以與其他幾批甚至上百批貨物共用一輛貨車裝運(yùn)，通常稱之為零擔(dān)貨物運(yùn)輸。

零擔(dān)運(yùn)輸是相對(duì)于整車運(yùn)輸而言的。在公路運(yùn)輸中，如果托運(yùn)人一次托運(yùn)的貨物在3噸以上（含3噸），或雖不足3噸，但其性質(zhì)、體積、形狀需要一輛3噸及以上的車運(yùn)輸?shù)木鶠檎�車運(yùn)輸，反之為零擔(dān)運(yùn)輸。

零擔(dān)貨和整車貨的劃分依據(jù)不完全取決于貨物數(shù)量、體積、形狀，還考慮其性質(zhì)、價(jià)值及客戶對(duì)運(yùn)費(fèi)的承擔(dān)能力等多種因素，對(duì)于特種貨物（包拪集裝箱貨物），無論數(shù)量、體積、形狀如何，承運(yùn)人通常不按零擔(dān)貨承運(yùn)。

近幾年，資本對(duì)零擔(dān)快運(yùn)這一市場的關(guān)注與投入越來越高，資金流入明顯。

嚴(yán)格來說，目前的零擔(dān)物流的運(yùn)輸斱式有三大類：公路零擔(dān)、鐵路零擔(dān)、航空零擔(dān)。公路零擔(dān)有靈活性高，速度快等特點(diǎn)，是目前市場上最主要的貨物運(yùn)輸行式；路途較遠(yuǎn)，不便以公路形式運(yùn)輸?shù)呢浳飫t采用鐵路零擔(dān)運(yùn)輸，只在少數(shù)車站組織零擔(dān)直達(dá)運(yùn)輸；其余價(jià)值較高、易破損的貨物則以航空形式運(yùn)輸。

傳統(tǒng)意義上我們所理解的零擔(dān)主要是公路零擔(dān)，是公路物流的一種。公路物流行業(yè)主要分為快遞、 零擔(dān)、整車三個(gè)版塊，其中快遞的行業(yè)成熟度及市場集中度較高，零擔(dān)、整車的行業(yè)成熟度較低， 市場集中度也進(jìn)不及快遞。但就市場規(guī)模而言，整車＞零擔(dān)＞快遞�？爝f主要服務(wù)于商務(wù)客戶和電商客戶，以 C2C 或 B2C 模式為主，零擔(dān)主要服務(wù)于中小企業(yè)客戶，以 B2B 模式為主，整車服務(wù)各類型客戶，通常都承接三方分包的業(yè)務(wù)。

按照商業(yè)模式劃分，國內(nèi)零擔(dān)物流企業(yè)大致可分為四種類型：直營模式、加盟模式、聯(lián)盟模式、代理模式。

1.直營模式

核心就是企業(yè)自建網(wǎng)點(diǎn)，自購車隊(duì)，自培人員，統(tǒng)一產(chǎn)品，這種模式下，企業(yè)要負(fù)擔(dān)全部的經(jīng)營成本，也將把全部運(yùn)費(fèi)確認(rèn)為收入。直營模式的全部網(wǎng)點(diǎn)需要企業(yè)自己建造，前期投入比較高；零擔(dān)物流在未來可預(yù)見的時(shí)間內(nèi)是人員密集型行業(yè)，直營模式下企業(yè)員工數(shù)量大，也給人員管理增加了難度。零擔(dān)物流直營模式的代表是德邦物流。

2.加盟模式

核心是企業(yè)總部輸出品牌、產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)，提供信息系統(tǒng)平臺(tái)，對(duì)外進(jìn)行網(wǎng)點(diǎn)和專線的招商加盟，并相應(yīng)自建分撥中心，進(jìn)行統(tǒng)一化運(yùn)營管理。這種模式下運(yùn)營成本低于直營模式的運(yùn)營成本，自身收入以加盟費(fèi)為主。加盟模式可以實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展和取得成本優(yōu)勢，在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化，網(wǎng)絡(luò)全面覆蓋可以快速搭建完成，零擔(dān)物流加盟模式的典型代表是安能物流。

3.聯(lián)盟模式

核心是企業(yè)總部輸出品牌、產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)，提供信息系統(tǒng)平臺(tái)，但招商對(duì)象不再是一個(gè)個(gè)經(jīng)營網(wǎng)店，而是各省市區(qū)域性零擔(dān)物流龍頭企業(yè)。聯(lián)盟模式可以解決區(qū)域龍頭企業(yè)面臨的 “市場規(guī)模、發(fā)展前途、資本訴求、管理能力、品牌和系統(tǒng)運(yùn)營后臺(tái)投入”等通電，實(shí)現(xiàn)對(duì)這些區(qū)域龍頭企業(yè)現(xiàn)有網(wǎng)點(diǎn)的整批聯(lián)盟介入，快速形成全國性零擔(dān)物流運(yùn)營組織。其收入的主要來源是加盟費(fèi)，運(yùn)營成本也低于直營模式。零擔(dān)物流聯(lián)盟模式的典范是先飛達(dá)物流。

4.代理模式

核心是企業(yè)自己搭建平臺(tái)（貨代公司的網(wǎng)站以及專線公司的網(wǎng)點(diǎn)）、開發(fā)客戶、規(guī)劃產(chǎn)品，將接貨、運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、配送、保管等功能全部或部分轉(zhuǎn)包給第三方（或合作商）。這種模式的核心就是自身更傾向于做一個(gè)總承包商，減少親自作業(yè)，傾向管理協(xié)同，將施工盡量的外包。在這種模式下，企業(yè)生存的重點(diǎn)就是抓住客戶，這就是大量代理模式下的小型專線物流商掌握區(qū)域性中長期貨源，使得大型零擔(dān)物流企業(yè)達(dá)到成熟期后難以持需擴(kuò)張的根本原因。

在市場化發(fā)展規(guī)律下，這種模式不會(huì)長期存在。這種模式關(guān)注客戶更甚于關(guān)注產(chǎn)品和標(biāo)準(zhǔn)，這與零擔(dān)物流行業(yè)面對(duì)的中小分散客戶追求標(biāo)準(zhǔn)化、定時(shí)高效、方便快捷的追求相背離，難以滿足市場的需要。未來，這些代理模式下的客戶必將會(huì)被那些標(biāo)準(zhǔn)化的、更加方便快捷、放心安全、服務(wù)更加全方位的國內(nèi)大型零擔(dān)物流運(yùn)營商所吸引和爭取。壹米滴答介于聯(lián)盟模式和代理模式之間徘徊。

按業(yè)務(wù)范圍和網(wǎng)絡(luò)布局分，零擔(dān)運(yùn)輸企業(yè)主要分為全國網(wǎng)絡(luò)型、區(qū)域網(wǎng)絡(luò)型和專線型三種。 

1.全國網(wǎng)絡(luò)型零擔(dān)企業(yè)

在全國范圍內(nèi)建設(shè)分撥中心、網(wǎng)點(diǎn)和運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息、路由設(shè)計(jì)、 運(yùn)輸能力等要求較高。典型的企業(yè)有德邦、天地華宇、佳吉快運(yùn)等。

2.區(qū)域網(wǎng)絡(luò)型零擔(dān)企業(yè)

不具備布局全國的能力，因此選擇深耕省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)點(diǎn)下沉到縣鄉(xiāng)等三四級(jí)市場，可實(shí)現(xiàn)省內(nèi)無盲點(diǎn)配送，但是其難以觸及區(qū)域之外的貨源，如果需要跨省運(yùn)輸貨物，通常需要尋找外部的合作方，典型的企業(yè)有三志物流等。網(wǎng)絡(luò)型服務(wù)的特點(diǎn)在于小批量、多批次、標(biāo)準(zhǔn)化，因?yàn)榭蛻舳酁榱闵⒇浛蛻簦�小票零�?dān)居多。

3.專線型企業(yè)

主要提供點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的直達(dá)服務(wù)，仍直接客戶或第三方物流企業(yè)拿到貨物后，直接送到目的地，不經(jīng)過分撥中心中轉(zhuǎn)。

此外，零擔(dān)市場細(xì)分化趨勢越來越明顯，其中德邦、順豐占據(jù)高端小票市場，安能、百世快運(yùn)占據(jù)平價(jià)小票市場，低價(jià)值小票由以河南宇鑫和長通物流為代表的區(qū)域網(wǎng)承攬，大票主要由專線企業(yè)運(yùn)輸。

2、零擔(dān)物流巨頭各顯神通，搶占市場
2017年零擔(dān)重貨行業(yè)收入前三強(qiáng)分別為德邦物流、安能物流及順豐控股，德邦為成立十余年的老牌物流承運(yùn)商，以直營模式為主，打造出品牌優(yōu)勢；安能物流相對(duì)年輕，采用加盟制，吸引諸多資本，實(shí)現(xiàn)自身的快速發(fā)展；順豐控股為快遞行業(yè)的龍頭企業(yè)，利用自身網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢及品牌優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)重貨物流的快速發(fā)展。三家企業(yè)的背景、實(shí)力都不同，沒有統(tǒng)一的運(yùn)營模式，各自依靠自身優(yōu)勢鞏固優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，發(fā)力新產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)自身業(yè)績的提升。

1.德邦：直營模式運(yùn)行，打造行業(yè)龍頭

德邦是我國零擔(dān)龍頭企業(yè)，多年來零擔(dān)業(yè)務(wù)收入居全國零擔(dān)企業(yè)首位，是我國唯一一家零擔(dān)收入過百億的物流企業(yè)，2017年，德邦的零擔(dān)業(yè)務(wù)收入為114.8億元，是第二名的兩倍以上。公司針對(duì)不同時(shí)效要求及運(yùn)輸距離，為客戶提供精準(zhǔn)卡航（高時(shí)效長距離）、精準(zhǔn)城運(yùn)（高時(shí)效短距離）、精準(zhǔn)汽運(yùn)（普通時(shí)效）三類公路快運(yùn)的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，滿足客戶對(duì)貨物運(yùn)輸?shù)牟煌�需求�?/p>

德邦多年來堅(jiān)持以直營網(wǎng)絡(luò)為主、自有運(yùn)輸車輛與外請(qǐng)車輛相結(jié)合的經(jīng)營策略，雖然在業(yè)務(wù)開展的早期階段資本投入規(guī)模較大，但對(duì)開展業(yè)務(wù)的各個(gè)操作環(huán)節(jié)擁有絕對(duì)的控制力。

公司積累了豐富的網(wǎng)絡(luò)組織經(jīng)驗(yàn)，具備出色的網(wǎng)絡(luò)組織管理能力，網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，運(yùn)輸線路不斷增加，年運(yùn)輸貨量保持持續(xù)高速增長，2014年至2017年，德邦的公路快運(yùn)業(yè)務(wù)年運(yùn)輸貨量和年運(yùn)輸票數(shù)穩(wěn)步提升：2014年至2016年，德邦分別實(shí)現(xiàn)快運(yùn)業(yè)務(wù)年運(yùn)輸貨量513.79萬噸、678.31萬噸和909.56萬噸，復(fù)合增長率為20.97%；快運(yùn)業(yè)務(wù)年運(yùn)輸票數(shù)分別為3894.15萬票、3937.57萬票和4141.18萬票；2017年1至9月，德邦實(shí)現(xiàn)快運(yùn)業(yè)務(wù)運(yùn)輸貨量655.76萬噸，實(shí)現(xiàn)快運(yùn)業(yè)務(wù)運(yùn)輸貨量2944.43萬票。

公司自設(shè)立以來能夠保持高速增長，一方面得益于行業(yè)的整體增長，另一斱面更加得益于通過“簡單復(fù)制，快速擴(kuò)張”的模式，在保障服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)迅速擴(kuò)大了網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍，占領(lǐng)了市場。

2015年8月，為了能夠更加有效地覆蓋業(yè)務(wù)區(qū)域，實(shí)現(xiàn)運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的廣泛延伸，同時(shí)有效降低公司新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)以及運(yùn)營所収生的成本，公司正式啟動(dòng)了“事業(yè)合伙人計(jì)劃”。

“德邦事業(yè)合伙人”不是一般的加盟制，德邦只是在自身網(wǎng)絡(luò)體系覆蓋不到的地區(qū)或者做的不夠好的地區(qū)開放加盟，邀請(qǐng)當(dāng)?shù)鼐邆湮锪髋渌湍芰Φ膫�(gè)人或商戶成為公司的事業(yè)合伙人，與公司的直營網(wǎng)點(diǎn)形成良性互補(bǔ)的合作關(guān)系。 針對(duì)合伙人，德邦依然按照直營網(wǎng)絡(luò)的管理模式對(duì)合伙人進(jìn)行管理，確保公司的核心競爭力。

事業(yè)合伙人開展業(yè)務(wù)的模式共有三種類型：

第一種：合伙人直接面對(duì)客戶開展業(yè)務(wù)，向客戶收取全部服務(wù)費(fèi)，按照約定計(jì)費(fèi)規(guī)則，向德邦物流支付中轉(zhuǎn)運(yùn)輸費(fèi)和派送費(fèi)；

第二種：德邦委托合伙人派送，按照約定計(jì)費(fèi)規(guī)則向合伙人支付派送費(fèi)；

第三種：合伙人向客戶收取全部服務(wù)費(fèi)，向德邦物流支付中轉(zhuǎn)運(yùn)輸費(fèi)，向到達(dá)合伙人結(jié)算派送費(fèi)（通過德邦PTP系統(tǒng)完成）。

截至2017年末，德邦的網(wǎng)點(diǎn)共計(jì)10087個(gè)，其中直營網(wǎng)點(diǎn)5278個(gè)，事業(yè)合伙人網(wǎng)點(diǎn)4809個(gè)，基本實(shí)現(xiàn)全國省級(jí)行政區(qū)、地級(jí)、區(qū)級(jí)城市的全覆蓋，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率達(dá)到81.1%。

2018年1月16日，德邦物流成為國內(nèi)首家通過 IPO 上市的快遞物流企業(yè)，正式登陸資本市場。通過德邦募資使用情況也可以看出，德邦大力發(fā)展自身直營體系。

2.安能：加盟模式運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張

安能成立于2010年，與德邦直營模式不同，其以加盟制零擔(dān)快運(yùn)的創(chuàng)新模式起步，實(shí)現(xiàn)了年復(fù)合140%的快速增長，是中國增長快速的綜合型物流集團(tuán)，擁有中國最大的零擔(dān)快運(yùn)加盟網(wǎng)絡(luò)，根據(jù)安能官網(wǎng)信息，安能快運(yùn)業(yè)務(wù)擁有遍布全國的210個(gè)分撥中心，4000條卡車線路及近17000個(gè)網(wǎng)點(diǎn)用戶。

安能采用的模式是全國各分撥、干支線班車總部直營+終端網(wǎng)點(diǎn)特許加盟的模式。全國各分撥、干支 線班車由總部投資直營投資，最大限度確保整個(gè)體系的運(yùn)營穩(wěn)定性與持續(xù)性。終端網(wǎng)點(diǎn)特許加盟， 讓加盟商免去搭建全國網(wǎng)點(diǎn)的投資，專心做好自己區(qū)域的客戶服務(wù)，最大限度的降低個(gè)體零擔(dān)快運(yùn)加盟創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)。安能的加盟模式較直營模式更具有擴(kuò)張性，管理成本更低，網(wǎng)絡(luò)靈活性更高、自主能動(dòng)性更強(qiáng)，全業(yè)務(wù)鏈條的運(yùn)營成本顯著低于直營模式。

以“中心直營+網(wǎng)點(diǎn)加盟”為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)型業(yè)務(wù)平臺(tái)

在安能的發(fā)展擴(kuò)張期間，安能贏得了世界頂尖資本的青睞，資本的進(jìn)入為安能的市場開拓提供了有利的保障。

安能的產(chǎn)品定位是提供服務(wù)品質(zhì)高，但價(jià)格相對(duì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)輸服務(wù)產(chǎn)品。安能在2017年的業(yè)績表現(xiàn)十分搶眼，零擔(dān)收入增速為53.24%，進(jìn)超德邦7.29%的增速。而且，從貨量上來看，安能以828萬噸的零擔(dān)貨量高居各零擔(dān)物流企業(yè)排名榜首，壹米滴答零擔(dān)貨量以700萬噸的貨量排第二，德邦以478.6萬噸的零擔(dān)貨量屈居第三位。貨量排名前十的企業(yè)在工作日的貨量均超過萬噸。

在安能通過加盟模式實(shí)現(xiàn)高速增長后，加盟制被快運(yùn)企業(yè)普遍采用。借助加盟模式實(shí)現(xiàn)網(wǎng)點(diǎn)快速擴(kuò)張與下沉、在零擔(dān)戰(zhàn)場爭奪地盤或?qū)⒊蔀榻酉聛砥髽I(yè)開拓市場的一個(gè)主流模式。以直營模式為主的德邦物流也采取“事業(yè)合伙人”制，實(shí)現(xiàn)有針對(duì)性的加盟，順豐與新邦合作的“順心快運(yùn)”目前也是通過加盟開展業(yè)務(wù)的。

3.順豐：快遞品牌背書，發(fā)力重貨業(yè)務(wù)

目前，部分快遞企業(yè)依托既有的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，不斷向零擔(dān)快運(yùn)領(lǐng)域滲透。

此處我們以快運(yùn)業(yè)務(wù)發(fā)展較快的順豐為例進(jìn)行研究，順豐的定位是做到中國頂級(jí)的綜合物流服務(wù)商，這就要求其擴(kuò)充自身的業(yè)務(wù)線，因此順豐有動(dòng)力充分利用自身資源發(fā)展快運(yùn)。

目前，順豐已推出多項(xiàng)重貨快運(yùn)業(yè)務(wù)，且產(chǎn)品分類清晰，順豐重貨包裹的運(yùn)輸重量范圍是20-100kg, 小票零擔(dān)的運(yùn)輸重量范圍是100-500kg，重貨新業(yè)務(wù)與老業(yè)務(wù)之間基本不會(huì)出現(xiàn)公斤段沖突的問題。

在2018年推出的新產(chǎn)品中，重貨包裹目標(biāo)客戶為2C的電商大包裹（小批量、多批次），部分2B的倉店調(diào)撥客戶（集收、散派、長距離運(yùn)輸）；小票零擔(dān)目標(biāo)客戶是省際運(yùn)輸?shù)闹髁魇袌觯ǚ�裝、家電、零售、制造等利潤中等行業(yè)，價(jià)格敏感度高，對(duì)時(shí)效及品質(zhì)要求中等）。除了順豐重貨業(yè)務(wù)外， 順豐還開通冷運(yùn)零擔(dān)和醫(yī)藥零擔(dān)業(yè)務(wù)，其中冷運(yùn)零擔(dān)在全國153個(gè)城市開通，覆蓋1139個(gè)區(qū)縣， 醫(yī)藥零擔(dān)在全國131個(gè)城市開通，覆蓋950個(gè)區(qū)縣。

順豐重貨業(yè)務(wù)增速在順豐所有新業(yè)務(wù)中的表現(xiàn)十分亮眼。重貨業(yè)務(wù)占速運(yùn)業(yè)務(wù)的比例仍2013年的0.33%上升到2017年的6.65%，2014年至2017年的年復(fù)合增長率達(dá)107.2%，2017年順豐的重貨業(yè)務(wù)增速僅次于同城配業(yè)務(wù)增速，達(dá)79.9%。

為了更好的對(duì)比順豐與德邦的服務(wù)，我們對(duì)兩者運(yùn)價(jià)與時(shí)效進(jìn)行比較，其中，德邦官網(wǎng)對(duì)零擔(dān)業(yè)務(wù) （精準(zhǔn)卡航、精準(zhǔn)城運(yùn)、精準(zhǔn)汽運(yùn)）中重貨與輕貨進(jìn)行了區(qū)分：貨物的總重量（KG）和總體積（m3）的比值大于或等于210為重貨，按重量計(jì)費(fèi)；若比值低于210為輕貨，按體積計(jì)費(fèi)。

我們做出如下假設(shè)：

假設(shè)一：貨物均為200kg重量，對(duì)于德邦，區(qū)分體積 1 立方米（德邦歸類為“輕貨”）和0.6立方米（德邦歸類為“重貨”），價(jià)值均在2000元以內(nèi)；

假設(shè)二：路徑分全國件和市內(nèi)件，全國件假設(shè)為“北京市朝陽區(qū)到上海市浦東新區(qū)”，市內(nèi)件假設(shè)為 “北京市朝陽區(qū)到北京市海淀區(qū)”

此外，2018年,順豐控股與新邦物流成立合資公司——廣東順心快運(yùn)有限公司，新邦原有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)移到新公司。順心快運(yùn)采用“網(wǎng)點(diǎn)加盟、分撥直營”的模式發(fā)展，計(jì)劃通過兩年的時(shí)間，搭建一張國內(nèi)零擔(dān)快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。與傳統(tǒng)的加盟制快遞所采取的“以罰代管”方式不同，順心快運(yùn)創(chuàng)新性地采用“星級(jí)評(píng)定”方法，除了業(yè)務(wù)量考核外，更加注重客戶服務(wù)體驗(yàn)的考核。

3、零擔(dān)市場規(guī)模超萬億，行業(yè)迎來整合期
   1.零擔(dān)物流市場規(guī)模超萬億

公路貨運(yùn)量是我國最主要的貨物運(yùn)輸方式，在運(yùn)輸結(jié)構(gòu)中占比最高。2009-2017年中國公路運(yùn)輸貨運(yùn)量占貨運(yùn)總量的比例均在75%以上，2017年，公路運(yùn)輸量占比為76.76%，公路貨運(yùn)量的增速超過10%。2017年，社會(huì)物流總費(fèi)用為12.1萬億元，其中運(yùn)輸費(fèi)用為6.6萬億元。

按公路運(yùn)輸量占總體貨運(yùn)量的比例看，公路運(yùn)輸量的市場規(guī)模為5.07萬億左右。各運(yùn)輸方式的價(jià)格排序?yàn)椋汉娇?＞公路＞鐵路＞水運(yùn)，航空運(yùn)輸在中國貨運(yùn)量結(jié)構(gòu)中占比很小，公路貨運(yùn)量、鐵路貨運(yùn)量、水運(yùn)貨 運(yùn)量占比較大。綜合以上因素，我們認(rèn)為公路運(yùn)輸?shù)氖袌鲆?guī)模約為5.5~6萬億。

據(jù)了解，公路零擔(dān)物流一般占公路運(yùn)輸規(guī)模的25%~30%，考慮零擔(dān)運(yùn)送主要為公路運(yùn)送，所以我們大致測算，零擔(dān)物流市場規(guī)模在1.3萬億~1.8萬億，與第三方咨詢機(jī)構(gòu)給出的1.37萬億的市場規(guī)�；�本吻合。

2.零擔(dān)物流市場分散，兼并重組為大勢所趨

中國零擔(dān)物流市場的進(jìn)入門檻低，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)規(guī)模和發(fā)展水平參差不齊，既有已初具規(guī)模、擁有全國或區(qū)域性運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的公司，也有經(jīng)營專線運(yùn)輸?shù)闹行∑髽I(yè)，部分個(gè)體私營業(yè)主也可以憑借較少的資金和人力投入開展相對(duì)低端的公路零擔(dān)貨運(yùn)業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，我國零擔(dān)企業(yè)總數(shù)量上萬家，但平均規(guī)模都較小，行業(yè)集中度非常低。運(yùn)聯(lián)研究院數(shù)據(jù)顯示，2017年零擔(dān)企業(yè)CR3為1.6%，CR5為 2.06%，CR10為2.86%，CR30為4.13%。2017年零擔(dān)企業(yè)前三十強(qiáng)營收門檻為4.2億元，較16年的3.4億元有明顯提升，但仍處于較低水平，零擔(dān)營收過100億的企業(yè)只有德邦一家，過30億的僅有四家，與超萬億的市場規(guī)模相比微不足道。

具體來看，2017年，零擔(dān)物流行業(yè)內(nèi)很多企業(yè)增速很快，在收入排名前三十名的企業(yè)中，零擔(dān)收入增速超過50%的企業(yè)有7家，增速超過10%的企業(yè)有17家，零擔(dān)物流市場還處于激烈競爭階段。但是行業(yè)格局不穩(wěn)定。近三年中穩(wěn)定處于前十強(qiáng)的企業(yè)僅有5家。

相較于國內(nèi)的零擔(dān)物流格局，美國零擔(dān)市場已處于成熟階段，市場格局穩(wěn)定，集中度較高。在近三年內(nèi)，前10大企業(yè)隊(duì)伍公司和排名均沒有變化2017年，美國零擔(dān)前25強(qiáng)中利潤增速超過10% 的僅有5家。2017年，美國零擔(dān)CR3為35.24%，CR5為50.17%，CR10為74.59%，CR25為91.41%，高于國內(nèi)水平。

當(dāng)前，中國的零擔(dān)物流行業(yè)集中度較低，大型龍頭企業(yè)尚未形成，資本不斷介入，市場關(guān)注度提升，我們認(rèn)為，未來幾年將是快運(yùn)行業(yè)的黃金整合階段。