在金融融資業(yè)務(wù)中，風(fēng)險無處不在，有個體業(yè)務(wù)風(fēng)險，也有整體風(fēng)險。而整體風(fēng)險主要就是地區(qū)區(qū)域風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險。這兩個風(fēng)險屬于宏觀層面，往往被大家忽略，忽略的原因主要是人類一般對整體感知不強(qiáng)，對個體敏感的特點(diǎn)造成的。為了避免這種困難造成的風(fēng)險，我今天和大家分享一個能感知整體風(fēng)險的有效方法。

這個方法是從上市銀行年報季報中看行業(yè)和地區(qū)風(fēng)險。

為什么是銀行？

我國的金融體系是以銀行為主導(dǎo)，其他金融機(jī)構(gòu)相互補(bǔ)充組成的。而在金融融資業(yè)務(wù)中，銀行才是正規(guī)軍，無論是在融資規(guī)模上，還是在融資持續(xù)度上，抑或是專業(yè)度上，都是其他金融機(jī)構(gòu)無法比擬的。此外大部分的銀行的客戶群體都是全國性的，正因?yàn)槿绱耍�銀行的數(shù)據(jù)才能反映整體的情況。

為什么是上市銀行？

因?yàn)橹挥凶鳛樯鲜泄�司，按照相關(guān)規(guī)定，他們會定期發(fā)布自己公司的經(jīng)營情況。我們才能獲取第一手權(quán)威的，準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

和其他方式對比的優(yōu)點(diǎn)？

因?yàn)榇蟛糠謱φ�體的感知都是來源于新聞報道、圈內(nèi)小道消息，以及個人歷史經(jīng)驗(yàn)，這些都是碎片化的，沒有量化的，很容易導(dǎo)致錯誤的結(jié)論。比如，大家都知道現(xiàn)在國家一直在調(diào)控房價，很多人會認(rèn)為現(xiàn)在風(fēng)險最大的行業(yè)肯定是房地產(chǎn)業(yè)，但是從銀行數(shù)據(jù)看，并不是。

我將從三個維度去看整體的風(fēng)險：第一是行業(yè)維度，第二是地區(qū)維度，第三是時間維度。

第一，行業(yè)維度——去年制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)風(fēng)險最大。

我統(tǒng)計了工行、建行、農(nóng)行三個全國性大型銀行，也統(tǒng)計了光大、平安、民生、浦發(fā)、招行和中信等6家股份制銀行。并把每個銀行不良率最高的兩個行業(yè)篩選出來制作成下表：

不良貸款率=不良貸款金額/貸款余額*100%

不良貸款是指逾期90天仍未收回的金額

從這個表可以看出，所有的銀行按行業(yè)劃分，制造業(yè)和零售批發(fā)的不良率都是最高的。如果和該銀行的整體不良率比較，就顯得更恐怖了。如果還沒有感受的話，我舉個例子。銀行的基本運(yùn)作模式是吸收存款，然后發(fā)放貸款，盈利模式就是賺取這一進(jìn)一出的“息差”。尤其是中國的銀行息差收入的占比比國際上的銀行要更高，意思是更依賴于這個息差。目前我國的存款基準(zhǔn)利率是一年期1.5%，貸款基準(zhǔn)利率是4.35%。拋開實(shí)際中的利率，銀行的息差毛利是2.85%。如果銀行全部的貸款都投入到制造業(yè)和零售批發(fā)業(yè)，銀行早就倒閉了。橫向?qū)Ρ瓤矗�制造業(yè)的風(fēng)險和批發(fā)零售業(yè)的風(fēng)險差別不大。這可能和產(chǎn)品鏈相關(guān)，上游制造出風(fēng)險了，肯定會傳導(dǎo)到下游的銷售環(huán)節(jié)。

地區(qū)維度——環(huán)渤海地區(qū)和東北地區(qū)風(fēng)險最大。

由于有些銀行對地區(qū)的界定不一致，因此我統(tǒng)計了具有統(tǒng)一界定標(biāo)準(zhǔn)的工行、建行、農(nóng)行、招行、光大以及中信6個有代表性的銀行作為研究對象。因?yàn)檫@6個銀行都是全國性的銀行，不管在營業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)，融資產(chǎn)品種類還是品牌知名度上，都能對全國各個地區(qū)進(jìn)行覆蓋。我把每個銀行不同地區(qū)的不良率制作成下表：

備注：環(huán)渤海地區(qū)包括北京、天津、河北、山東地區(qū)；東北地區(qū)包括遼寧、吉林、黑龍江地區(qū)。

通過對比每個銀行不同地區(qū)的不良率，環(huán)渤海和東北地區(qū)的不良率都是最高的，且和所有地區(qū)的平均不良率對比，差距還是蠻大的。橫向?qū)Ρ瓤�，東北地區(qū)的風(fēng)險比環(huán)渤海地區(qū)的風(fēng)險更高。

時間維度——2018年比2017年風(fēng)險在增加。

為了凸顯風(fēng)險趨勢，選取風(fēng)險最大的兩個指標(biāo)去分析效果會更好。如果是選取銀行整體的不良率去對比，有些隱藏在整體內(nèi)的風(fēng)險就會被平均綜合掉。因此我還是直接用制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)在這兩年內(nèi)風(fēng)險的變化，以及環(huán)渤海地區(qū)和東北地區(qū)這兩年內(nèi)的風(fēng)險變化作為分析對象，并制成下表：

備注：+表示2018年的不良率比2017年的不良率增加，—表示2018年的不良率比2017年的不良率減少。

可以從表里看出，制造業(yè)在所有銀行的不良率都在不斷增加，說明制造業(yè)的風(fēng)險還沒有釋放完。同時環(huán)渤海地區(qū)在所有銀行的不良率都在不斷增加，也說明了環(huán)渤海地區(qū)的風(fēng)險也還沒有釋放完。

有什么啟示？

經(jīng)過以上的分析，相信大家對金融融資業(yè)務(wù)中的整體風(fēng)險——行業(yè)因數(shù)和地區(qū)因數(shù)有了一個具體感知。因此作為金融從業(yè)人員，我們應(yīng)該在自己的工作中，包括產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)拓展、市場營銷推廣，以及風(fēng)控政策上做出調(diào)整。比如在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，由廣東有貝信息科技有限公司研發(fā)的星貝云鏈系統(tǒng)，基于核心企業(yè)的應(yīng)付款的鏈單產(chǎn)品，并通過區(qū)塊鏈技術(shù)的加持，實(shí)現(xiàn)了星貝云鏈上的中小企業(yè)應(yīng)收賬款可流轉(zhuǎn)、可拆分、可融資的創(chuàng)新。加上核心企業(yè)信用背書，就完美解決了中小企業(yè)融資難、融資貴的難題，同時，還能有效規(guī)避行業(yè)風(fēng)險，以及地區(qū)風(fēng)險。

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